Uma seção da plataforma de petróleo do Projeto Eastern Trough Area da BP no Mar do Norte. A empresa disse que aumentaria os dividendos apesar de uma queda nos lucros mais profunda do que o esperado. Fotografia: Reuters
1º de janeiro de 2024
[NOTA DO WEBSITE: MAIS UM TEXTO QUE SERÁ ÚNICO PARA QUE COMPREENDAMOS O QUE É UM CRIME CORPORATIVO TRAVESTIDO DE ‘PROGRESSO'. Realmente é um escárnio o que o capitalismo, através da prática dos supremacistas brancos eurocêntricos, vem fazendo com toda a humanidade e todos os seres vivos do planeta. Simplesmente concretizam sua postura criminosa corporativa. Aqui está claro porque nosso website sempre identifica o crime corporativo personificado pelos CEOs, de todos os tempos, os acionistas, os investidores, além de todos que estão ligados a manutenção desse tipo de corporação].
BP, Shell, Chevron, ExxonMobil e TotalEnergies distribuirão mais de US$ 100 bilhões apesar da indignação pública
Espera-se que as cinco maiores empresas petrolíferas cotadas do mundo recompensem os seus investidores com pagamentos recorde de mais de 100 bilhões de dólares (79 bilhões de libras) em 2023, num contexto de crescente indignação pública face aos lucros dos combustíveis fósseis.
As cinco “supergrandes” – BP, Shell, Chevron, ExxonMobil e TotalEnergies – inundaram os acionistas com pagamentos de dividendos e recompras de ações no valor de 104 bilhões de dólares no ano civil de 2022, de acordo com o Instituto de Economia Energética e Análise Financeira (IEEFA).
Os pagamentos abundantes seguiram-se a um ano de lucros recorde para as grandes empresas de petróleo e gás, depois da invasão da Ucrânia pela Rússia ter perturbado os mercados globais de energia, provocando um aumento no preço internacional do petróleo Brent e preços recordes do gás em toda a Europa.
Analistas financeiros do IEEFA disseram que as empresas provavelmente pagarão distribuições ainda maiores aos acionistas este ano, apesar dos preços mais fracos no mercado de commodities levarem a lucros mais baixos. Os pagamentos também ocorrerão após um ano que deverá ter sido mais quente do que qualquer outro já registado, com a emergência climática a conduzir a uma série de fenômenos meteorológicos extremos.
Trey Cowan, analista do IEEFA, disse: “No ritmo atual de distribuições por meio de recompra de ações e dividendos, essas cinco supergrandes poderiam estabelecer um recorde de distribuições aos acionistas em 2023, superando os US$ 104 bilhões gastos durante o ano civil de 2022”.
A Shell irritou os defensores do clima em novembro ao estabelecer planos para pagar aos acionistas pelo menos 23 bilhões de dólares em recompensas este ano, apesar da queda nos lucros. A soma é mais de seis vezes o valor que a Shell planejou gastar em energia renovável no ano passado.
Os lucros inesperados dos investidores da Shell seguem-se a um dos maiores lucros anuais da história empresarial do Reino Unido em 2022, quando a petrolífera revelou lucros de 40 bilhões de dólares, mas os preços mais fracos do mercado de matérias-primas em 2023 significam que os seus lucros anuais deverão ser mais baixos.
A BP utilizou os resultados do segundo trimestre do ano passado para dizer aos acionistas que esperassem um aumento de dividendos de 10% em 2023, bem acima da sua orientação inicial. A empresa havia prometido aumentar o dividendo em 4% a cada ano e recomprar cerca de US$ 4 bilhões em ações, presumindo que o preço do petróleo fosse de cerca de US$ 60 o barril, mas nos quatro trimestres anteriores a BP recomprou US$ 10 bilhões em ações e aumentou seu dividendo em 20%. As doações foram particularmente surpreendentes depois que a empresa relatou uma queda nos lucros mais profunda do que o esperado. Foram bem recebidos pelos investidores, no meio da preocupação de alguns sobre os planos do antigo presidente-executivo, Bernard Looney, de “reimaginar” a BP como uma empresa de energia líquida zero até 2050.
As empresas petrolíferas continuam a oferecer generosas ajudas aos acionistas, à medida que os investidores enfrentam uma pressão crescente para alienar as suas ações. Os protestos contra as assembleias gerais e conferências das empresas petrolíferas tornaram-se cada vez mais perturbadores nos últimos anos, à medida que os ativistas exigem ações climáticas mais ambiciosas.
Também enfrentaram a hostilidade de grupos de campanha que acusaram as empresas de lucrarem com a guerra da Rússia, enquanto milhões de famílias foram mergulhadas numa crise de custo de vida impulsionada pelos elevados custos de energia.
Alice Harrison, uma ativista da Global Witness, disse: “A crise energética global tem sido uma enorme fonte de dinheiro para as empresas de combustíveis fósseis. E em vez de investirem os seus lucros recordes em energia limpa, estas empresas estão a duplicar o investimento no petróleo, no gás e nos pagamentos aos acionistas.
“Mais uma vez, milhões de famílias não terão condições financeiras para aquecer as suas casas neste Inverno, e países de todo o mundo continuarão a sofrer os fenômenos meteorológicos extremos do colapso climático. Esta é a economia dos combustíveis fósseis e é manipulada em favor dos ricos.”
Alguns grupos verdes acreditam que recompensas lucrativas para os acionistas estão a ser usadas para distrair os investidores da reação pública contra a indústria petrolífera e de uma mudança terminal nas políticas governamentais, afastando-se dos combustíveis fósseis.
Mas Dieter Helm, professor de política econômica na Universidade de Oxford e antigo conselheiro governamental, acredita que os pagamentos sugerem que a indústria continua confiante na sua rentabilidade futura.
Helm usou o seu livro Burnout: the Endgame for Fossil Fuels, de 2017, para definir como a indústria petrolífera pode responder à ameaça existencial da ação climática. Numa estratégia de “colheita e saída”, as empresas provavelmente extrairiam o máximo de valor possível para os seus acionistas, ao mesmo tempo que reduziriam os seus gastos futuros com combustíveis fósseis, sugeriu ele.
Mas é improvável que a agenda climática desempenhe um papel nos recentes pagamentos recordes aos acionistas, disse ele. “Para que assim fosse, seria necessário acreditar que a transição energética está a acontecer e que a procura de combustíveis fósseis vai cair. Estas empresas estão a investir enormes quantias em novos projetos e a distribuir dividendos maiores porque estão confiantes de que obterão grandes retornos. E quando olhamos para o estado do nosso atual progresso climático, quem pode dizer que eles estão errados?”
Os pagamentos recordes aos investidores na indústria petrolífera foram em grande parte impulsionados por um aumento acentuado nas recompras de ações, de acordo com analistas da S&P Global Market Intelligence (SPMI), que desempenha um certo papel na preparação dos pagamentos das empresas petrolíferas para o futuro.
As recompras de ações permitem que as empresas partilhem um aumento nos lucros com os investidores sem o compromisso a longo prazo de uma mudança na política de dividendos. Também ajudam a reduzir o número de ações no mercado, o que tornaria o cumprimento das futuras políticas de dividendos “mais barato”.
“Nos EUA, a Chevron lidera um programa de recompra de 75 bilhões de dólares, seguido pelo programa de recompra de 50 bilhões de dólares da ExxonMobil. Na Europa, a Eni e a Equinor aumentaram enormemente as recompras, até 20% dos fluxos de caixa das operações, embora os dividendos continuassem a ser a sua prioridade. Prevemos que a Shell e a BP alocarão 15-18% do fluxo de caixa para dividendos e cerca de 25% para recompras em 2024”, disse a SPMI.
Os analistas esperam que a indústria do petróleo e do gás abandone a sua posição de setor que paga os maiores dividendos em 2024, caindo para o segundo lugar, atrás dos bancos.
Cowan, do IEEFA, afirma: “A [indústria petrolífera] está a começar a esvaziar o seu cofre de guerra usado para pagar aos acionistas mais rapidamente do que estes conseguem reabastecê-lo. As distribuições futuras aos acionistas destas empresas parecem provavelmente cair e não continuarão a subir.”
Tradução livre, parcial, de Luiz Jacques Saldanha, janeiro de 2024.